台股市值型ETF再添新成員！PGIM保德信臺灣市值動能50ETF (簡稱：保德信市值動能50，009803)，即將展開募集，這不但是蛇年首檔市值型ETF，也是保德信投信在台灣市場首次推出的ETF，成為進軍台灣ETF 市場的第3家外資投信。
009803發行價10元，換言之，每張只要1萬元，小資族也能入手。
009803喊出是市場第一檔能同時掌握過去大市值的指標企業、追求現在強動能的強勢股，以及展望未來最具成長契機的成長龍頭之市值型ETF，搭配保德信首創的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前15%或近三年市值成長前15%強企業，並採用五大篩選因子：市值、成長、動能、價值、品質。
保德信說，成長因子採用國際專業金融分析機構FactSet預估市場對企業未來12個月EPS成長率，精準捕捉具成長潛力標的，再依照電子、金融、傳產市值權重，以及流通性等考量，最終精選50檔台灣指標企業，「不只要選大，還要選會成長的權值股」，讓ETF投資與強者同行。
進一步來看，009803追蹤的臺灣市值動能50指數，電子股占比為74.5%，占比最大為半導體42.9%，其次是其他電子14.4%，而電子股最大持股為台積電31.1%；在非金電部分，臺灣市值動能50指數的前三大佈局產業為航運6.9%、化學工業1.8%，以及運動休閒1.7%。
保德信說，009803產業分布分散，不易過度偏重電子類股，又能納入市值成長超前的隱形冠軍傳統產業。除了追求成長，每年6月與12月兩次的成分股定審時，分別加重不同的因子權重。接近台股除息旺季時，在6月指數定審加重價值因子篩選權重，把握潛在高股利率標的。
據統計，臺灣市值動能50指數近五年平均股利率達5.4%，優於加權指數同期平均3.9%，而009803每年3月、6月、9月、12月配息， 預計3月3日成立，3月13日掛牌，成立滿120天可以配息，第一次除息預估應該是落在9月，屆時，因已經度過台股除權息旺季，可完整收到成分股的股利。
009803擬任經理人張芷菱(如上圖，記者李錦奇攝影)表示，ETF追蹤指數為臺灣市值動能50指數，因為擁有篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，讓持股標的具備能漲抗跌特性。統計自2021年以來，臺灣市值動能50指數眾多次產業漲幅超越大盤表現，包括電腦及週邊設備、光電、金融、航運、電機機械、塑膠產業等，凸顯追蹤指數選股能力。
從累積報酬來看，臺灣市值動能50指數同樣勝過加權指數表現，張芷菱分析，自2010年5月以來至2024年底，臺灣市值動能50指數累積報酬率達867%之多，平均年化報酬率16.77%，明顯優於同期間台股的423%報酬率，換算為年化報酬率11.97%，顯見加上成長動能的選股條件後，更能發掘優秀市值標竿企業。
張芷菱認為，目前市場擔憂川普的關稅政策，可能影響全球投資情緒，但若分析共和黨需要在2026年期中選舉前繳交GDP成績單，關稅可視為增加外國製造業對美國投資的手段之一，且從川普第一任期來看，期間他曾多次威脅對特定產業加關稅，但因企業壓力、國際談判、政治考量，部分關稅最終未實施，反映出美國關稅為手段，目的是帶動製造業回流推升經濟，特別是製造業在經歷兩年的庫存調整後，若能重返擴張，整體投資氛圍可望從AI獨強的隧道視野中走出，對於與美國高度連動的台股而言將為一大利多，並成為推升台股市值再創高的關鍵之一。
保德信投信總經理梅以德指出，保德信自1992年從台股基金起家，以紮實的台股研究奠定基礎，如今在台灣已深耕33個年頭，旗下6檔台股基金成立時間平均超過20年，不僅為基金界的長青樹，更是檔檔有口皆碑，今年保德信進一步結合集團在ETF的經驗與資源，投入台灣ETF市場，由市值型台股ETF打頭陣，未來也將憑藉集團優勢與在台灣累積多年的專業能力，致力於提供符合市場趨勢且具競爭力的 ETF產品，滿足投資人不同的財務目標。
保德信投資長李孟霞分析，目前的市值型ETF已來到3.0，最初1.0的市值型ETF產品，主要以市值作為排序基礎，並以貼近指數為目標，因此較沒有額外篩選成分股機制，而是追求大市值公司的穩定性與成長性。隨著市場需求的變化，2.0版本的市值型ETF開始融入主題性投資的概念，如加入ESG、低碳轉型等主題。
李孟霞指出，如今市值型ETF除了持續獲得投資人青睞，選股因子也更為細緻，不僅要投資市值大的標竿企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升ETF的成長潛力與市場競爭力；此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，有助於穩定配息表現。
