台積電今天除息，不但未能「秒填息」，反倒貼息演出，終場收跌1.4％，也讓連拉四天紅盤的台股，終止了連漲走勢，收盤下跌182點。不過，展望後市，法人持續看好AI供應鏈、科技股、高殖利率股、台幣升值受惠股、生技股。
統一投信台股研究團隊指出，自5月以來推升台股走勢主要原因來自三大利多，包含關稅暫緩、AI需求穩健增溫，以及提前拉貨令企業財報亮眼等。根據CMoney統計自5/2至6/10，漲幅動能最顯著的前五大產業，依序為電子零組件、電腦及週邊設備、玻璃陶瓷、半導體及電子類；其中，電子零組件、電腦及週邊設備這兩類的漲幅均已超過兩位數。
統一投信台股研究團隊指出，值得留意的是，台股在AI產業帶動下逐步走高，但部分產業如傳產與消費性電子於下半年的訂單能見度尚未明朗化，且受新台幣升值影響，企業獲利恐有下修壓力，短期內台股較大機率將偏向震盪整理。整體而言，後續投資策略上，宜以訂單動能明確的AI產業供應鏈為核心部位，搭配受惠於新台幣升值的產業，以及具有較高殖利率護體的概念股為輔。
統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，企業獲利成長下修已暫停，科技類股更是下修幅度最小的產業。同時，受惠於半導體、軟體及通訊服務等獲利表現良好，下半年科技類股評價面上仍有上漲空間，科技類股仍為2025年獲利成長的主要驅動力。
郭智偉表示，雖然關稅政策對經濟及企業獲利造成壓力，但主要的下修皆已在4月反應，標普500指數的估值已修復至合理水平。整體而言，美股獲利仍由科技類股驅動；其中，半導體獲利成長率預估有望上看36%，其他相關產業預估獲利成長率則介於13%~18%之間，這些板塊均具備實現雙位數成長的潛力。
AI供應鏈也正積極轉向中東市場，包括沙烏地阿拉伯及阿聯酋正大力投入數百億美元推動國家級AI戰略，吸引以輝達（Nvidia）、微軟(Microsoft)、Google(Alphabet)為首的美國科技巨頭，並為伺服器、網通、軟體服務等相關產業鏈帶來龐大商機。另一方面，Meta（臉書）宣布與星座能源（Constellation Energy）簽訂20年核電長約，旨在滿足AI資料中心日益龐大的電力需求，並進一步強化AI基礎設施布局。Meta此舉也意味著大型科技公司願意做出長期承諾，支持AI基礎設施的成長
統一全球新科技基金鎖定全球供應鏈，軟硬體並重。聚焦軟體及創新研發最蓬勃的美國，具備硬體製造優勢、技術領先的亞洲，充分掌握科技脈動與業績爆發力。除了AI供應鏈外，受惠於製造業回流及AI投資帶動的電力設備與5G供應鏈，也將是未來關注的重點產業。
凱基雲端趨勢基金經理人馮紹榮表示，AI技術的快速落地，正在重塑全球商業模式，具備關鍵技術的公司將有機會在這波浪潮中脫穎而出。根據Bloomberg Intelligence資料顯示，生成式AI市場正以驚人的速度成長，2022年全球生成式AI營收僅360億美元，但2024年已躍增至2150億美元，3年間暴增5倍；今年營收預估達到3140億美元，未來4年營收將可能一舉突破1兆美元大關。
與此同時，生成式AI在整體科技投資支出的占比也持續上升，預計2028年，企業在生成式AI投資占比有望突破雙位數，顯示不僅市場規模擴張，更逐步轉為企業重要的投入項目之一。對企業而言，生成式AI不僅是技術的突破，更是未來商業競爭的關鍵驅動力。
馮紹榮指出，美系AI晶片大廠近期公布財報顯示，AI 應用需求持續推升，推動營運表現並反映出市場對高效能運算晶片的真實需求，也意味著具備技術實力與在產業中佔據關鍵位置的相關公司，將率先受惠於這波 AI 商業化浪潮。生成式AI的應用正在加速，其中大型語言模型（LLM）將逐漸取代傳統搜尋引擎的邏輯與使用情境，未來的搜尋結果不再只是傳統的網頁連結列表，而是更像是個人助理提供整合性回應。
馮紹榮指出，Google在I/O大會上展示的以AI為核心的全新搜尋功能，揭示未來搜尋體驗的重大變革。這項技術能快速產出整合內容的摘要與建議，讓使用者在搜尋結果即可獲得答案，減少進入外部網站的需求。
隨著AI伺服器等基礎建設持續擴充，帶動相關硬體供應鏈穩定成長；AI軟體應用則蓄勢待發，有望在需求引爆時具備快速成長的潛力。市場方面，科技股先前已率先反應關稅影響，隨著關稅休兵進入最後階段，市場將重回基本面導向，財報顯示大型企業受衝擊有限，投資動能仍在。操作策略上，建議優先布局財報展望佳且評價已大幅修正的軟硬體類股，並看好AI應用軟體、價值浮現產業與基本面穩健的個股。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人馬修‧席歐帕(Matthew Cioppa)表示，從2022年AI推出至今僅約兩年半，但此前AI核心技術已經發展多年，若以此作為AI商業化的起點，兩年半來消費者市場對AI的需求和採用率已經非常高，事實上，目前我們正處於AI指數級增長階段的風口浪尖，真正引領這一時代的是2025年才剛開始興起的「AI代理」，即「數位勞動力」，它能推理複雜問題、上網預訂、進入系統提取資料，未來有望在各行各業看到AI代理，還將看到AI代理重大突破，數兆美元的生產力承諾將開始逐漸成真。
回顧歷史，人類在過去25年科技領域經歷了四次變革，包含1990年代末期的網際網路、2007年iPhone開啟的行動時代、2010年起的雲端運算以及當前仍處於早期階段的AI，這些技術都有效改變人類與電腦的互動方式，並創造巨大市場機會，馬修‧席歐帕認為「波動性只是科技領域的一部分」，科技領域存在大量創造性破壞，每當一項新的創新技術出現時，市場上都會出現一波關於其採用速度的爭論，但在爭論後市場最具競爭力者將抓穩機會從競爭對手上奪下市場，進而變得更加強大。
富蘭克林坦伯頓科技基金聚焦於於十項「數位轉型」主題，包含AI、雲端運算、新商業、電氣化和自主性、數位媒體轉型、金融科技、數位客戶參與、物聯網和5G、網路安全、未來工作，尤其看好AI主題，持股包含Nvidia、微軟、博通、Alphabet、台積電ADR等AI領域要角，此外，還可能參與未上市公司投資，有望在日後公開發行後參與上市後蜜月行情，太空公司SpaceX便是其中一支未上市公司持股。
富蘭克林證券投顧表示，在關注AI發展的同時也需留意川普政策動向，目前關稅戰已降溫，惟不確定性仍存，但川普也積極推進「大而美法案(OBBBA)」，包含延長減稅、擴大投資抵減、資本支出費用化等，冀望能在國慶日(7/4)前通過，高盛便認為這項法案將非常有利於科技股，就企業獲利看，Factset(6/6)數據，2025年史坦普500指數中科技股企業獲利將成長17.9%，是11大類股中最強勁者，具基本面支撐。
回頭觀察台股ETF表現，3檔主動式台股ETF今天股價都續創掛牌新高，分別是00982A主動群益台灣強棒、00981A主動統一台股增長、00980A主動野村臺灣優選。
群益投信台股ETF研究團隊表示，主動式台股ETF的好處就是無論市場多空，持股都可以適時調整；投資以對等關稅事件為例，主動式ETF可立即參酌關稅對各產業的影響分析，來做持股的調整。而在盤整期間，主動式ETF可精選蓄勢待發潛力股，又或是在多頭時期積極加碼成長性產業，以更大程度地尋求超額報酬機會等等。
主動群益台灣強棒(00982A)經理人陳沅易表示，美國關稅政策實施期程及範疇、美中關稅暫緩90天後之後續發展、與主要國家央行貨幣政策分歧等因素，可能牽制下半年全球經貿表現，須密切關注對台經濟影響。整體而言，在大盤大區間震盪盤勢下，投資策略可保持守中帶攻。資產配置方向調整至ＡI績優族群與高殖利率族群並行，適時相對高檔賣出與相對低檔勇敢買進仍是必要投資動作，看好高殖利率，AI，台幣升值受惠股，生技等族群。
統一台股增長主動式ETF基金(00981A)投資策略鎖定台股市值前 300 大企業，這類大型股擁有雄厚資本支出實力，深入掌握關鍵技術的開發與應用，議價能力相對較強，在市場劇變之際往往能展現較佳的應對能力。
此外，00981A關注AI產業供應鏈外，亦布局於商機漸顯的人形機器人、低軌衛星等領域，以掌握三大領域日後成長契機，爭取獲得超額報酬的機會。
