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美債殖利率紅色警戒. 拖累國內外股市下跌

文/李宙龍.  圖/黃寶萱.

美國兩年期公債殖利率上週升破百分之5大關,來到5.0084,10年期公債也來到3.9637,且長短期公債殖利率倒掛(短天高過長天期利率)已維持一段時日,市場評估風暴隱隱成形,果然上週五接連倒下Silvergate Bank、及Silicon Valley Bank(矽谷銀行)兩家銀行,推動骨牌促使今日美部分金融股出現熔斷(價格波動達某目標進行暫停交易機制),為避免市場恐慌,美國總統拜登今(14)日發表電視演說表示,銀行系統是安全的,矽谷銀行存戶能拿回他們的錢,雖然總統出面安撫人心,但今日美股(美國時間13日)及台股仍大跌。

 

上週五Silvergate Bank開第一槍宣布破產,隨後矽谷銀行先宣布虧損要增資釋股,引發存戶、股東緊張、擠兌,當天沒多久也宣告倒閉,由於該銀行規模是美國第16大的銀行,以其資產規模(約2,090億美元)計算將是美國歷史上的第2大銀行破產案,美金融股隨之大幅下跌,拖累大盤各類股,台股也受影響跟著大跌,本周事件持續延燒,資產達1,104億美元位在紐約的Signature Bank也跟著倒閉,金融銀行機構連鎖倒閉,市場已觸發2008金融風暴的聯想,有上次金融風暴經驗,美國政府快速採取各項措施,以增強大眾對金融體系的信心,拜登總統更親自上陣公開演說安撫民眾。

 

接連倒閉的三家銀行,以矽谷銀行最受到關注,該銀行創投融資業務頗具規模,其倒閉將影響數千家新創事業可能斷炊,作為金融業該銀行將美國債作為主要資產也是常識,但忽視金融商品波動造成風險管理不當,是該銀行一大敗筆,金融業都明白市場正處於升息循環未歇,但該行除了基本的保守資產(債卷)外,為拓展財源又大量購入美國公債,過去一年來因通膨、升息,債券價格持續下跌,該行卻預估升息將緩、國債殖利率將下跌,結果為了提供流動性(提領),虧損大賣債卷後宣告釋股增資,引發擠兌、股價大跌,終致破產。

據估計,該倒閉事件已掀起全球金融股動盪,從紐約到台灣都跌跌不休,累計全球市值粗估已蒸發近5千億美元,今日(美國時間13日)區域銀行股第一共和銀行崩跌6成,大型銀行富國銀、花旗銀則收黑約跌百分之7,今日中午以前日本三菱金融集團(Mitsubishi UFJ)至最低跌超過百分之8,南韓韓亞金融集團 (Hana)下跌約百分之4.7,受該事件影響,台灣今日股市中,金融股也成為資金調節標的,國票金重挫百分之7,富邦金、國泰金跌幅超過百分之1.7,中信金、新光金跌百分之2,開發金、元大金、台新金、華南金、永豐金、兆豐金也都有百分之1以上的跌幅,尾盤賣壓出籠,今日台股終場大跌200.07點,收在 15,360.42點,觀察美國債殖利率紅色警戒,銀行業風險管理不當將重傷,國內外股市下跌,是否形成金融風暴值得持續關注。

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